Risques et avertissements sur les investissements
Tout investissement patrimonial comporte des risques. Cette page vous aide à les comprendre avant toute décision.
L'AMF (Autorité des marchés financiers) recommande à chaque investisseur de bien comprendre les risques avant tout engagement. Les informations présentées sur le site Investir Global (édité par SEO Internet) sont générales et pédagogiques ; elles ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée. Toute décision patrimoniale doit être précédée d'un bilan complet avec un conseiller habilité ORIAS.
1. Risque de perte en capital
La perte en capital est le risque principal de la majorité des placements patrimoniaux. Elle désigne la possibilité de récupérer, à terme, une somme inférieure au capital initialement investi.
- Ce risque concerne notamment : les unités de compte d'assurance-vie, les SCPI, les parts de private equity (FCPI, FIP, FPCI), les actions et obligations, les cryptomonnaies, l'immobilier en direct ou en nue-propriété, les contrats structurés.
- Seuls les fonds euros offrent une garantie contractuelle du capital net des frais de gestion, mais avec un rendement réduit et une garantie assurée par la solidité de l'assureur.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements communiqués par les émetteurs ou partenaires sont historiques ou cibles, jamais garantis.
- Le risque de perte est d'autant plus élevé que l'horizon est court, que la diversification est faible, ou que la classe d'actifs est volatile (actions small caps, crypto, private equity).
2. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque de ne pas pouvoir céder un placement au moment voulu, ou de ne pouvoir le céder qu'à un prix défavorable.
- SCPI — marché secondaire des parts peu actif, délais de cession de plusieurs semaines à plusieurs mois, prix de cession susceptible d'être inférieur au prix d'acquisition. Pas de garantie de rachat par la société de gestion.
- Private equity (FCPI, FIP, FPCI) — fonds bloqués typiquement 8 à 10 ans. Aucune sortie anticipée possible en dehors des cas exceptionnels prévus par le règlement.
- Immobilier physique (Pinel, LMNP, Malraux, nue-propriété) — délai de revente variable de plusieurs mois à plusieurs années selon le marché local. Décote possible en cas de vente forcée.
- Produits structurés — sortie anticipée souvent pénalisée ; la valeur de sortie avant terme peut être très inférieure à la valeur nominale.
3. Risque fiscal
Les avantages fiscaux communiqués au moment de l'investissement (réduction d'impôt Pinel, défiscalisation Malraux, déduction PER, exonération assurance-vie après 8 ans, abattement durée SCPI, etc.) dépendent de votre situation individuelle et sont susceptibles d'évoluer.
- Les dispositifs fiscaux incitatifs (Pinel, Denormandie, Malraux, FCPI, FIP, Dutreil, Censi-Bouvard) sont encadrés par des conditions strictes d'éligibilité, de durée d'engagement et de plafonds. Le non-respect de ces conditions entraîne une reprise rétroactive de l'avantage fiscal avec pénalités.
- Le risque de requalification par l'administration fiscale existe, notamment pour les montages complexes (apport-cession, holding animatrice, location meublée LMP, démembrement) ou les dispositifs considérés comme abusifs (article L64 LPF, abus de droit).
- La fiscalité française est susceptible d'évoluer à chaque loi de finances. Une réforme fiscale peut remettre en cause, pour l'avenir, les avantages sur lesquels reposait votre stratégie.
- Les avantages fiscaux dépendent de la situation individuelle de chacun et sont susceptibles d'évoluer. Consultez un professionnel habilité avant tout investissement.
4. Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie est le risque qu'un émetteur, un assureur, une banque ou une société de gestion ne puisse honorer ses engagements (faillite, défaut de paiement, liquidation).
- Assurance-vie — garantie des dépôts par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) à hauteur de 70 000 € par assuré et par compagnie. Les contrats dépassant ce seuil sont exposés au risque de défaillance de l'assureur.
- Produits structurés et obligations d'entreprise — le capital dépend directement de la solvabilité de l'émetteur. Un défaut de l'émetteur peut entraîner une perte totale.
- SCPI — risque lié à la solvabilité des locataires (impayés de loyers, taux d'occupation financier en baisse).
- Crypto et actifs numériques — risque de défaillance des plateformes d'échange (pas de garantie équivalente au FGAP), risque de hacking, risque de disparition du PSAN.
5. Risques spécifiques par produit
SCPI et pierre-papier
Risque de perte en capital, risque locatif (vacance, impayés, révision à la baisse des loyers), risque de baisse du prix de la part, absence de garantie de rachat, frais d'entrée élevés (typiquement 8 à 12 %) justifiant une détention longue (8 ans minimum recommandé).
Private equity (FCPI, FIP, FPCI, club deals)
Risque de perte totale du capital (faillite des entreprises cibles), blocage des fonds 8 à 10 ans, valorisation à la discrétion du gérant en l'absence de cotation, rendements très dispersés selon les millésimes.
Cryptomonnaies et actifs numériques
Volatilité extrême (variations de plus de 50 % sur une année), risque de perte totale, risque de défaillance des plateformes, absence de protection des fonds équivalente aux placements classiques, évolution réglementaire imprévisible (régimes PSAN, MiCA). Investir uniquement une fraction modeste de son patrimoine, sans dépasser sa capacité à supporter une perte totale.
Immobilier locatif (Pinel, LMNP, Malraux, Denormandie)
Endettement à long terme, risque locatif (vacance, impayés), risque de revente (moins-value possible en cas de sortie anticipée, en zone tendue comme en zone détendue), coût de gestion (charges, taxes, travaux), évolution des dispositifs fiscaux (Pinel supprimé en 2025 sauf exceptions, Denormandie reconduit).
Recommandation de l'AMF
L'AMF recommande à chaque investisseur de :
- Vérifier l'immatriculation ORIAS de tout conseiller qui vous sollicite, sur le registre public officiel.
- Exiger un document d'entrée en relation (DER), une lettre de mission et une information détaillée sur les frais avant toute souscription.
- Se méfier des promesses de rendement élevé garanti : la garantie et le rendement élevé sont incompatibles.
- Vérifier que le produit proposé figure bien sur la liste noire ou blanche publiée par l'AMF.
Pour toute question, contactez AMF Épargne Info Service au 01 53 45 55 55 ou consultez amf-france.org.
Ressources officielles
- Registre ORIAS — vérifier l'immatriculation d'un conseiller : www.orias.fr
- AMF — Autorité des marchés financiers : www.amf-france.org
- AMF Épargne Info Service : 01 53 45 55 55
- ACPR — Autorité de contrôle prudentiel et de résolution : acpr.banque-france.fr
- Liste noire AMF des sites et acteurs non autorisés : à consulter impérativement avant tout investissement sollicité.
Rappel sur le rôle d'Investir Global
Investir Global agit exclusivement en tant qu'apporteur d'affaires. Nous mettons en relation avec des professionnels habilités (ORIAS / ACPR / AMF). Nous ne prodiguons aucun conseil en investissement, aucune recommandation personnalisée ni démarchage financier.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les investissements comportent un risque de perte en capital partielle ou totale. Le capital n'est pas garanti.